# 2024년 실적
| Mar 2024 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 2024년 | |
| 매출 | 171.9억 달러 (+13.8%, YoY) |
181억 달러 (+9%, YoY) |
|||
| 비GAAP EPS | 6.33달러 (-1.6%, YoY) |
7.11달러 (+5.6%, YoY) |
|||
| 배당 | 3.15달러 | " | |||
| 가이던스_매출 | 685억~700억 달러 | 705억~715억 달러 | |||
| 가이던스_조정EPS | 25.65~26.35달러 | 26.10~26.60달러 |
▷ 1분기 실적
- 매출은 컨센서스를 12억 달러 상회한다. 비GAAP EPS는 컨센서스를 0.47달러 상회한다.
- 수주잔고는 1,590억 달러를 기록했다.
- 부문별 Aeronautics 매출 68.5억 달러(+9.2%), 영업이익 6.8억 달러(+0.6%)
- 부문별 Missiles and Fire control 매출 29.9억 달러(+25.3%), 영업이익 3.1억 달러(-17.5%)
- 부문별 Rotary and Mission Systems 매출 40.9억 달러(+16.5%), 영업이익 4.3억 달러(+22.8%)
- 부문별 Space 매출 32.7억 달러(+10.5%), 영업이익 3.3억 달러(+16.1%)
▷ 2분기 실적
- 매출은 컨센서스를 10.9억 달러 상회한다. 비GAAP EPS는 컨센서스를 0.66달러 상회한다.
- 수주잔고는 1,583억 달러를 기록했다.
- 부문별 Aeronautics 매출 72.8억 달러(+5.8%)
- 부문별 Missiles and Fire control 매출 31억 달러(+12.6%)
- 부문별 Rotary and Mission Systems 매출 45.5억 달러(+16.7%)
- 부문별 Space 매출 32억 달러(+0.9%)
▷ 목표 주가
- 제이피모건체이스 475달러→518달러로 상향 조정 (2024-04-15)
# 배당 분석
배당 원천으로서 기업이익의 저수지인 이익잉여금과 물줄기인 당기순이익을 점검하는 것은 좋은 배당 투자 대상을 가늠할 만한 방법론이 될 것입니다. 이익잉여금의 경우 과거부터 현재까지 쌓아온 기업 이익의 충분성을 측정한다는 점에서, 당기순이익은 가장 최근의 기업이익 흐름이 원만한지를 살펴본다는 점에서 의미가 있습니다. - 출처: 나는 배당 투자로 한 달에 두 번 월급 받는다 / 곽병열 / p142
| Mar 2024 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 2024년 | |
| 당기순이익 (Net Income) |
1,545 | 1,641 | |||
| 이익잉여금 (Retained Earnings) |
15,222 |
(In Millions of United Sates Dollar)
# 뉴스 요약
▶ 지정학적 리스크 확대
2023년 10월 7일, 이스라엘-하마스 전쟁이 시작되었다. 이 전쟁으로 중동 지역에서의 지정학적 리스크가 대폭 확대되었다. 이에 따라 미국 동맹국들의 군수 물자에 대한 수요가 견고할 수 있다. 타이완에 대한 위협도 관련 지출 확대를 가리키고 있다.
▶ 미국 국방부와 인공위성 계약 체결
2024년 1월 17일. 록히드마틴은 우주개발청과 인공위성 계약을 체결했다. 계약의 규모는 8억 9,000만 달러이다. 해당 위성은 미사일 방어 추적을 위한 것이다.
▷ F-35 전투기 구매 대수 감축 가능성
2024년 3월 11일, 백악관은 2025년 회계연도 연방 예산 제안서를 의회에 제출했다. (*2025년 예산안 기간: 2024년 10월~2025년 9월) 2025년 예산안의 규모는 약 7조 3천억 달러이고, 2024년 예산안의 규모인 6조 9천억 달러보다 더 늘었다. 이번 예산안의 초점은 부자 증세와 복지 확대다.
이번 예산안 중 ‘국방’을 살펴보면, 2025년 회계연도 국방 예산안의 규모는 8천 950억 달러이고, 2024년 회계연도 국방 예산안보다 1% 늘었다. 이 ‘국방’ 예산안 중 ‘국방부‘ 예산을 살펴보면, 국방부 예산이 전년 대비 300억 달러 줄었고 F-35 전투기 구매 예산이 약 16억 달러 줄었다. F-35 전투기 구매 대수를 18% 감축할 가능성이 있다.
▷ 국방 예산 증가세 둔화 가능성
골드만삭스 애널리스트는 “미국의 국방 예산은 8~10년 주기로 가속과 둔화가 번갈아 나타난다. 지난 8년 동안 국방 예산이 누적 70% 증가했다. 2024년 이후로는 증가세가 둔화될 가능성이 크다.”라고 보았다. 또한 각국 정부의 국방비 예산에 대한 불확실성이 존재한다.
▷ 록히드마틴 자회사 미 해군 과잉부과 합의금
2024년 6월 24일. 록히드마틴의 자회사로 시코르스키 서포트와 더코 에어로스페이스가 있다. 두 자회사는 미국 해군에 항공기 부품을 과다 청구한 혐의가 있다. 시코르스키는 더코가 다른 공급업체에 지불한 비용에 32%를 추가하여 더코로부터 해당 부품을 구매했다. 시코르스키의 연방 규정 위반으로 정부의 비용이 증가했다. 그 결과 합의금 7천만 달러를 지불하기로 합의했다.
# 나의 투자 현황
나의 투자 현황을 살펴보면, 매입가는 360.6304달러이다. 수익률은 38.7%이다. 전체 금융자산 중 비중은 4.53%이다.
# 나의 투자전략 '미국 배당주'
"이익잉여금은 회사가 사업을 통해 번 돈에서 세금을 납부하고 주주들에게 배당까지 지급한 뒤 남는 돈이 회사의 자본에 쌓이는 항목이다.... 이익잉여금이 수년간 제자리걸음이거나 마이너스인 경우에는 투자하지 않는다." - 출처: 달란트 투자의 주식 교과서 / 이래학
나는 미국주식 배당주로 록히드마틴에 투자하고 있다. 배당주에 대한 점검사항으로 당기순이익과 이익잉여금을 살펴보았다. 과거 5년간, 즉 2019년~2023년간의 1) 당기순이익과 2) 이익잉여금을 살펴보았다. 1) 당기순이익의 경우, 증가-감소-감소-증가세를 반복하였고 5년간 11% 증가하였다. 2) 이익잉여금의 경우, 2020년 이래로 4년간 감소세였다. 이에 따라 배당성장률도 2019년 이래로 5년간 감소세였다. 록히드마틴 투자에 대해서는, 이익잉여금의 감소세에 따라 배당성장률도 감소세였다는 점이 아쉽다.
# 참고자료
록히드마틴 분기 실적보고서
유안타증권 기업 뉴스 / 연합인포(미국) 2023-10-19~2024-07-23
↓ 록히드마틴 투자 경험 사례: 정체/폭락/급등의 히스토리
2022.03.08 - ['재테크' 경제적 자유를 꿈꾸며/미국 주식] - 미국주식 기업분석-록히드마틴(LMT), 제품 현황 분석, 주가 정체/폭락/급등의 히스토리
미국주식 기업분석-록히드마틴(LMT), 제품 현황 분석, 주가 정체/폭락/급등의 히스토리
1. 제품 현황 분석 록히드마틴의 사업 부문은 Aeronautics, Missiles and Fire Control, Rotary and Mission Systems, Space 4가지로 나뉩니다. 주력 제품은 매출액이 가장 큰 Aeronautics입니다. 전체 매출액의 40%를 차지
ohrosy39.tistory.com
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