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'재테크' 경제적 자유를 꿈꾸며/미국 주식

TLT 분석 (미국 장기국채 ETF, 배당수익률, 주가, 투자 전략)

by ohrosy39 2024. 5. 29.
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[그림1] TLT 주가 (출처: 유안타증권 MTS)

 

# TLT 배당수익률

TLT에 대해 살펴보았다. TLT는 장기 미국 국채에 투자하는 ETF 상품이다. 2024년 5월 24일 기준, 현재 배당률은 3.92%이고, 보수율은 0.15%이다. 보수 비용을 차감한 수익률은 3.77%이다. 현재 정기예금 이자 3.3%와 비교하면 0.47% 높은 편이다.




[그림2] TLT 차트 (출처: finviz)

 

# TLT 주가

2024년 5월 24일 기준, 현재 주가는 91.38달러이다. 위 차트를 보면 알 수 있듯이 ‘역사적 저점’이라고 부를 수 있는 수준까지 하락하였다. 물론 지하실이 있을 수도 있다. 앙드레 코스톨라니의 권고 사항 ”모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라.“를 명심할 것!




[그림3] 미국 국채 수익률 곡선 (출처: 인베스팅닷컴)
[그림4] 채권시장 이자율과 채권 가격의 관계 (출처: 채권 투자 무작정 따라하기)

 

# 미국 국채 수익률

미국 국채 20년물의 수익률을 살펴보면, 현재 수익률은 4.666이고 일년 전 수익률은 4.1023이다. 수익률이 상승한 만큼 가격이 하락한 상태다.




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[그림5] 나의 투자 현황

 

# 나의 투자 현황

나의 투자 현황을 살펴보면, 가격 하락으로 인한 투자수익률이 -22.82%이다. ‘그때 살껄.’라고 말하며 껄무새가 되지 않기 위해서는 지금 물타기에 대한 의사 결정이 필요할 듯 하다. 내가 TLT를 너무 방치해두었음을 고백한다. 앙드레 코스톨라니의 금기사항 “주식을 사놓은 뒤 언젠가 주가가 오를 것이라는 희망 속에 그 주식을 잊고 지내지 마라.”를 명심할 것!





[그림6] TLT 배당금 (출처: 시킹알파)

 

# TLT 10년 내 배당수익률

TLT의 현재 배당수익률은 3.92%이다. 10년 내 배당수익률과 비교해보면 현재 배당수익률은 최고점이다.





043 금리 하락기에 시세차익 확보하기
향후 가계부채가 줄어들고 인플레이션 문제가 진정되거나 혹은 경제 상황이 크게 악화하여 경기부양이 필요한 상황에 시중금리 수준이 다시 하락한다고 전망하는 투자자가 있다면 금리하락시 큰 시세차익을 얻을 수 있는 장기물 투자에 관심이 많을 것입니다. 단기적인 전망을 통해 큰 시세차익을 얻고자 하는 투자자는 만기가 도래하기 이전에 채권을 중도 매각하여 이익을 실현해야 하기에 유동성이 가장 좋은 국채에 투자하는 것이 좋을 것입니다. - 출처: 채권 투자 무작정 따라하기 / 서준식 외 / p371

[그림7] 만기, 금리변동, 가격변동폭의 관계 (출처: 채권 투자 무작정 따라하기)
[그림8] 5년내 미국 중앙은행 기준금리 (출처: 인베스팅닷컴)

 

# 금리하락시 큰 시세차익 효과

TLT는 장기물이기 때문에 금리하락시 큰 시세차익을 얻을 수 있을 것이다. 그런데 금리하락을 하려면 (1) 가계부채가 줄어들고 인플레이션 문제가 진정되거나, (2) 경제 상황이 크게 악화하여 경기부양이 필요한 상황이 되어야 한다. 그때가 언제일까? 어쩌면 오래 버텨야 할 수도 있다. 앙드레 코스콜라니의 권고 사항 “압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라.”를 명심할 것!





달러 예금이나 미국 국채는 대표적인 안전자산입니다. 따라서 불황이나 금융위기를 대비한 자산으로 요긴합니다. 전 세계적인 경제불황이나 위기가 닥치면 달러의 강세가 두드러지고 달러채권들의 금리 수준이 하락하는 경향이 높아지기 때문입니다. 이런 상황을 대비해 자산가들은 달러화로 된 자산, 특히 달러채권에 투자하고 있습니다. ... 국내주식 비중이 높은 가치투자자들은 경제 위기 등으로 주가가 폭락할 때 가격이 크게 상승한 달러채권이나 예금을 현금화한 뒤 저렴해진 주식들을 매수하는 전략을 많이 사용합니다. - 출처: 채권 투자 무작정 따라하기 / 서준식 외 / p298 

 

# 경제위기시 안전자산

TLT는 미국 국채이기 때문에 경제위기 때 안전자산이 되어줄 것이다. 주가가 폭락할 때 가격이 상승한 미국 국채를 매도하고, 가격이 저렴해진 주식을 매수하며 갈아타기를 할 수 있을 것이다.





[그림9] 미국 성장률 (출처: IMF)

 

# 나의 투자 전략

1) TLT 배당수익률이 예금 이자수익률보다 높고,
2) 금리 인하 때, 큰 시세차익을 얻을 수 있고,
3) 경제 위기 때, 저렴해진 주식으로 갈아타기 할 수 있으나,
4) 금리 인하 및 경제 위기가 언제일지 나는 모르니,

소액을 / 장기간 동안 / 월 적립식 투자 방법으로 접근해봐야겠다는 결론을 내려보았다. 과연 훗날 투자 결과는?

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