한국주식 기업분석-삼성전자의 3분기 실적, 계획과 전략, 세계 정치, M&A, 반도체 산업 주가 전망

삼성전자의 주가, 출처: 네이버금융

1. 삼성전자 3분기 실적

- 2022년 3분기 연결 기준 잠정 실적 집계 결과 공시
- 매출 76조 원, 영업이익 10조 8천억 원
- 지난해 3분기 대비 매출 2.73% 증가, 영업이익 31.73% 감소
- 경기 침체에 따른 수요 위축, 재고 증가, 메모리 반도체 가격 하락→반도체 업황 악화

2. 삼성전자의 계획과 전략

- 인공지능(AI), 5세대(5G) 통신 기술 확산→고성능, 초소형 칩 수요 확대
- 5nm 이하 초미세공정 관련 시장 2022년 194억 5200만 달러→2025년 538억 4700만 달러 성장 전망
- 삼성전자, 2025년 2nm, 2027년 1.4nm 공정 도입 계획
- 삼성전자, 스마트폰용 반도체 중심→하이퍼포먼스컴퓨팅(HPC), 차량용 반도체 등 분야 매출 비중 50% 이상 달성 계획
- 선수주 후투자의 전통적인 수주 전략→셸 퍼스트 전략, 2027년까지 생산 능력을 현재의 3배 확대, 대규모 투자로 공장을 충분히 건설 후 고객 유치
- 삼성전자의 파운드리 시장 성장에 대한 확신, 기술력 자신감 드러남

 

3. 삼성전자와 세계 정치

- 미국 WSJ, 삼성전자의 파운드리에 대한 대규모 투자+G2(미국, 중국)를 중심으로 한 반도체의 정치화→삼성전자에게 장기적으로는 순풍이라고 보도
- 바이든 행정부, 중국에 대한 반도체 수출 규제 강화→삼성전자의 중국 공장에 영향+중국의 경쟁자들에게 더 큰 타격(ex. YMTC 양쯔 메모리 테크놀로지)
- 삼성전자, 미국 텍사스주 테일러시에 파운드리 공장 건설, 미 반도체 법에 따른 보조금 수혜

4. 삼성전자와 M&A

- M&A→미래 기업가치를 높이는 효과→일반적으로 투자자들에게 긍정적
- M&A 성사 임박했을 때 인수 기업의 가치 평가→보안 사항이라며 구체적인 진행 상황을 밝히기 어려운 이유
- 삼성전자 이재용 부회장과 일본 소프트뱅크 손정의 회장의 만남, ARM과의 장기적 포괄적 협력만 논의, ARM 지분 매각 또는 프리 IPO(상장 전 지분투자) 참여 X

5. 반도체 산업 주가 전망

- 턴어라운드 투자: 안 좋을 때는 주가가 많이 내렸다가, 좋을 때는 주가가 많이 올라가는 주식 ex. 반도체
- 기술 혁신 성공+경쟁사보다 기술 우위+Capability 확대+양산 타이밍에 경기 호황=성공
- 3.5년~4년마다 고점 사이클, 삼성전자의 경우 2021년 1월 고점→ 2024년 중반에 고점으로 예측
- 마이크론 감산→판매량 감소 및 가격 하락→공급 부족으로 가격 회복→경기 회복 및 수요 증가→가격 회복 및 증산

* 참고자료

[유튜브] 삼성전자 싼 건 확실합니다, '이때부터' 오를 겁니다(전인구 소장), 김 작가 TV, 2022-10-04
[기사] "공장 짓고 고객 받겠다"... 삼성전자, TSMC에 '선전포고', 한국경제, 2022-10-04
[기사] 삼성전자, ARM 빅딜 없었지만 파운드리 패권 순항한다, 브릿지경제, 2022-10-06
[기사] 삼성은 왜? '조만간 좋은 소식'을 '보안사항'으로 바꿨을까?, SBS Biz, 2022-10-06
[기사] 삼성전자 3분기 영업이익 31.7% 급감... 3년 반 만에 '역성장', SBS Biz, 2022-10-07