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리츠 투자3

리츠 투자 가치평가방법 (리얼티인컴 P/FFO 비교 및 PEG 비율) # 섹터 중간값 P/FFO와 비교 [계산식] P/FFO=현재 리츠 주가/현재 또는 1년 후 리츠의 주당 예상 FFO비슷한 지역과 전략의 데이터센터 리츠 A의 P/FFO가 25이고, 경쟁사인 데이터센터 리츠 B의 P/FFO가 20이라면 A가 B보다 P/FFO의 관점에서는 비싸게 거래되고 있다고 할 수 있습니다. - 출처: 리츠 투자 무작정 따라하기 / 김선희 / p316  리얼티인컴의 P/FFO가 13.82이고 섹터 중간값은 12.99이기 때문에, 리얼티인컴이 섹터 중간값보다 P/FFO의 관점에서는 비싸게 거래되고 있다고 할 수 있다. # 경쟁사 P/FFO와 비교 리얼티인컴(O)의 P/FFO가 13.82이고 Peers 중 하나인 사이먼 프라퍼티 그룹(SPG)의 P/FFO가 11.08이기 때문에, O가 SP.. 2024. 5. 14.
리츠 투자 가치평가방법 (P/NAV 계산 및 정의, P/NAV 할증할인률) # NAV 정의NAV는 Net Asset Value의 약어이다. Book은 과거 자산매입 당시의 가격이고, NAV는 현재 실제 시장에서의 감정가이다. # P/NAV 정의[계산식] P/NAV=현재 리츠 주가/(현재 또는 1년 후 리츠의 주당 예상 NAV) P/NAV는 리츠의 현재 주가가 NAV보다 고평가 됐는지, 저평가됐는지를 나타낸다. +이면 현재 청산가치보다 높게 거래돼 투자자가 긍정적인 전망을 하고 있다는 뜻이다. -이면 현재 청산가치보다 낮게 거래돼 투자자가 부정적인 전망을 하고 있다는 뜻이다. # P/NAV 가 낮은 경우아래 두 경우를 구별하는 것이 중요하다. 1) 단순히 주식시장이 안 좋아져서 어떤 섹터나 리츠가 평소보다 싸게 거래돼 일시적으로 P/NAV가 낮은 경우에는 좋은 자산에 투자할 기회.. 2024. 5. 13.
리츠 투자 '넷리스 섹터' 장단점 (리얼티인컴을 통한 기업 및 사례 분석) # 넷리스 섹터'리얼티인컴'은 넷리스 섹터에 속한다. 리테일 섹터에서 프리스탠딩 건물, 즉 단독 임차인으로 사용하는 단독건물을 임차하는 것을 말한다. 임차인의 종류는 피트니스센터, 레스토랑, 약국, 영화관, 상점, 할인점, 백화점, 은행, 물류센터, 데이터센터 등 매우 다양하다. # 넷리스 섹터 장점▷ 건물주 리츠의 비용 부담이 적다.단독건물은 화려한 인테리어가 필요 없다. 빌딩 관리의 많은 부분을 임차인이 담당한다. 순영업이익 대비 자본적 지출 비용의 비중이 3% 정도로 매우 낮은 편이다. 저비용 구조라서 현금이 더 많이 창출된다. ▷ 임차인의 현금흐름이 좋아진다.넷리스 섹터의 주요 특징은 1) 트리플 넷리스라는 임대차 계약과 2) 세일즈 앤 리스백(Sales and Leaseback)이라는 매각 후 .. 2024. 5. 9.
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