728x90 반응형 미국 리츠4 ‘미국 리츠로 4차 산업 건물주가 되라’ 책 리뷰 <4장 리츠 이해> <5장 리츠 리스크> ■ 책 소개제목: 미국 리츠로 4차 산업 건물주가 되라부제: 언택트와 4차 산업 시대, 부의 새로운 축적법지은이: 조용준, 채상욱, 윤승현발행일: 2020년 7월 30일주제분류: 부동산/경매쪽수: 304쪽출판사: 한스미디어 아래는 , 에 대해 요약하고 소감을 정리한 내용입니다. 더불어 필자가 투자하고 있는 미국 리츠주인 리얼티인컴에 대한 기업 분석도 포함하고 있습니다. ■ 리츠의 성장글로벌 리츠 투자자들이 알 수 있는 임대 정보는 보유 부동산 전체의 평균 잔여 계약 기간, 부동산 목록(위치, 임대 면적 등), 임차인 구성, 공실률, 계약 시 설정하는 임대료 상승률 등이 있다.이러한 정보는 각 리츠의 사업보고서, 한국의 공시 자료들, 각 사 홈페이지 투자 IR(투자 정보) 탭에서 제공하는 보충 자료.. 2025. 2. 17. 리츠 투자 가치평가방법 (리얼티인컴 P/FFO 비교 및 PEG 비율) # 섹터 중간값 P/FFO와 비교 [계산식] P/FFO=현재 리츠 주가/현재 또는 1년 후 리츠의 주당 예상 FFO비슷한 지역과 전략의 데이터센터 리츠 A의 P/FFO가 25이고, 경쟁사인 데이터센터 리츠 B의 P/FFO가 20이라면 A가 B보다 P/FFO의 관점에서는 비싸게 거래되고 있다고 할 수 있습니다. - 출처: 리츠 투자 무작정 따라하기 / 김선희 / p316 리얼티인컴의 P/FFO가 13.82이고 섹터 중간값은 12.99이기 때문에, 리얼티인컴이 섹터 중간값보다 P/FFO의 관점에서는 비싸게 거래되고 있다고 할 수 있다. # 경쟁사 P/FFO와 비교 리얼티인컴(O)의 P/FFO가 13.82이고 Peers 중 하나인 사이먼 프라퍼티 그룹(SPG)의 P/FFO가 11.08이기 때문에, O가 SP.. 2024. 5. 14. 리츠 투자 '넷리스 섹터' 장단점 (리얼티인컴을 통한 기업 및 사례 분석) # 넷리스 섹터'리얼티인컴'은 넷리스 섹터에 속한다. 리테일 섹터에서 프리스탠딩 건물, 즉 단독 임차인으로 사용하는 단독건물을 임차하는 것을 말한다. 임차인의 종류는 피트니스센터, 레스토랑, 약국, 영화관, 상점, 할인점, 백화점, 은행, 물류센터, 데이터센터 등 매우 다양하다. # 넷리스 섹터 장점▷ 건물주 리츠의 비용 부담이 적다.단독건물은 화려한 인테리어가 필요 없다. 빌딩 관리의 많은 부분을 임차인이 담당한다. 순영업이익 대비 자본적 지출 비용의 비중이 3% 정도로 매우 낮은 편이다. 저비용 구조라서 현금이 더 많이 창출된다. ▷ 임차인의 현금흐름이 좋아진다.넷리스 섹터의 주요 특징은 1) 트리플 넷리스라는 임대차 계약과 2) 세일즈 앤 리스백(Sales and Leaseback)이라는 매각 후 .. 2024. 5. 9. 인수 합병시 악재인가 호재인가의 문제, 리얼티인컴을 통한 기업 및 사례 분석 ■ 인수금액과 인수회사의 가치 비교 인수 회사가 성장 방안으로 인수에 얼마나 의존했는지 제대로 파악하기 위해서는 인수 금액을 인수 회사의 가치와 비교해야 한다. 예를 들어 마이크로소프트가 인수에 지불한 24억 달러는 시가총액의 1% 미만에 해당하는 반면 AT&T가 인수에 지불한 56억 달러는 시가총액의 20%에 달한다. 인수가 회사의 가치에 얼마나 많은 비중을 차지하느냐를 기준으로 포트폴리오를 구성할 수 도 있다. - 출처: 책 '다모다란의 투자 전략 바이블' p376 그림 1은 '리얼티인컴'이 '스피릿 리얼티 캐피털'에 대해 93억 달러 규모의 인수 합병 계약을 체결했음을 나타낸다. 그래서 인수 금액과 인수 회사의 가치를 비교해 봄으로써 '성장을 위한 인수 의존도'가 얼마나 되는지 파악해 보았다. 인수.. 2023. 11. 7. 이전 1 다음 728x90 반응형
