본문 바로가기
728x90
반응형

'재테크' 경제적 자유를 꿈꾸며82

자기자본비율, 월트디즈니(DIS)를 통한 기업 및 사례분석 ■ 자기자본비율º 계산식: 자기자본(≒순자산)/자산 (※ 자기자본=순자산-신주예약권-비지배주주지분) º 표시 단위: % º 의미: 부채와 순자산의 비율을 확인하는 지표, 회사의 '중장기적' 안정성을 나타내는 중요한 지표 º 참고 기준: 제조업의 경우 20% 이상이면 바람직, 무역회사나 도매업의 경우 15% 이상이면 안정적, 그 밖의 업종의 경우 10% 이상이면 안정적 일반적으로는, 제조업처럼 공장이나 건물 등의 고정자산(53쪽 참조)이 많은 회사라면 자기자본비율이 20% 이상이어야 바람직합니다. 무역회사나 도매업처럼 외상매출금이나 재고 등의 유동자산(53쪽 참조)이 많은 회사라면 15% 이상이면 안정적입니다. / 그 밖의 업종에서도 10%를 넘어야만 안정적이라 할 수 있습니다. 단, 금융업은 돈을 다루는.. 2023. 11. 8.
인수 합병시 악재인가 호재인가의 문제, 리얼티인컴을 통한 기업 및 사례 분석 ■ 인수금액과 인수회사의 가치 비교 인수 회사가 성장 방안으로 인수에 얼마나 의존했는지 제대로 파악하기 위해서는 인수 금액을 인수 회사의 가치와 비교해야 한다. 예를 들어 마이크로소프트가 인수에 지불한 24억 달러는 시가총액의 1% 미만에 해당하는 반면 AT&T가 인수에 지불한 56억 달러는 시가총액의 20%에 달한다. 인수가 회사의 가치에 얼마나 많은 비중을 차지하느냐를 기준으로 포트폴리오를 구성할 수 도 있다. - 출처: 책 '다모다란의 투자 전략 바이블' p376 그림 1은 '리얼티인컴'이 '스피릿 리얼티 캐피털'에 대해 93억 달러 규모의 인수 합병 계약을 체결했음을 나타낸다. 그래서 인수 금액과 인수 회사의 가치를 비교해 봄으로써 '성장을 위한 인수 의존도'가 얼마나 되는지 파악해 보았다. 인수.. 2023. 11. 7.
현금흐름마진, 월트디즈니(DIS)를 통한 기업 및 사례분석 ■ 현금흐름마진의 의의 ○ 계산식: 영업현금흐름/매출액 ○ 표시 단위: % ○ 의미: 영업현금흐름에서 충분히 벌고 있는가?, 영업현금흐름이 많은 것일까 아니면 적은 것일까? ○ 참고 기준: 현금흐름마진이 7% 이상이면 합격, 10%를 넘으면 우량기업 ■ 월트디즈니(DIS)의 현금흐름 월트디즈니(DIS)의 현금흐름마진을 살펴보았다. 그림 1은 월트디즈니(DIS)의 영업현금흐름을 나타낸다. 그림 2는 월트디즈니(DIS)의 매출액을 나타낸다. 월트디즈니(DIS)의 현금흐름마진은 2021/10 기준 8.25%, 2022/10 기준 7.26%, TTM 기준 8.64%이다. 7% 이상이니 합격 수준이다. ■ 참고 자료 - 책 'ROE 분석', 고미야 가즈요시, p258~p260 2022.08.31 - [재테크/미국.. 2023. 10. 28.
자산회전율, LG이노텍을 통한 기업 및 사례분석 ■ 자산회전율의 의의 ○ 계산식: 매출액/자산 ○ 표시 단위: 배 ○ 자산회전율↑: 자산을 효율적으로 잘 활용하고 있음을 나타냄 ○ 참고 기준: 제조업의 경우는 대부분 1배 전후, 컨설팅회사나 소프트웨어회사의 경우는 2배, 3배인 경우도 드물지 않음 ○ 유의 사항: - 자산회전율↑ → 기업의 효율성↑, 안정성↓ - '효율성'과 '안정성'에는 반대되는 측면이 있음 분류 보험의 유무 안정성 자산 규모가 큰 기업 유사시에 토지, 건물, 기계 등을 팔 수 있어 보험이 있음 안정성이 높음, 진입장벽이 높음, 경쟁이 치열하지 않음, 큰 이익을 얻을 수 있음 자산 규모가 작은 기업 유사시에 '팔 것'이 별로 없어 보험이 없음 안정성이 낮음 ■ LG이노텍의 자산회전율 LG이노텍의 자산회전율을 살펴보았다. 그림 1은 L.. 2023. 10. 27.
728x90
반응형

티스토리툴바