728x90 반응형 ROE 분석4 자기자본비율, 월트디즈니(DIS)를 통한 기업 및 사례분석 ■ 자기자본비율º 계산식: 자기자본(≒순자산)/자산 (※ 자기자본=순자산-신주예약권-비지배주주지분) º 표시 단위: % º 의미: 부채와 순자산의 비율을 확인하는 지표, 회사의 '중장기적' 안정성을 나타내는 중요한 지표 º 참고 기준: 제조업의 경우 20% 이상이면 바람직, 무역회사나 도매업의 경우 15% 이상이면 안정적, 그 밖의 업종의 경우 10% 이상이면 안정적 일반적으로는, 제조업처럼 공장이나 건물 등의 고정자산(53쪽 참조)이 많은 회사라면 자기자본비율이 20% 이상이어야 바람직합니다. 무역회사나 도매업처럼 외상매출금이나 재고 등의 유동자산(53쪽 참조)이 많은 회사라면 15% 이상이면 안정적입니다. / 그 밖의 업종에서도 10%를 넘어야만 안정적이라 할 수 있습니다. 단, 금융업은 돈을 다루는.. 2023. 11. 8. 현금흐름마진, 월트디즈니(DIS)를 통한 기업 및 사례분석 ■ 현금흐름마진의 의의 ○ 계산식: 영업현금흐름/매출액 ○ 표시 단위: % ○ 의미: 영업현금흐름에서 충분히 벌고 있는가?, 영업현금흐름이 많은 것일까 아니면 적은 것일까? ○ 참고 기준: 현금흐름마진이 7% 이상이면 합격, 10%를 넘으면 우량기업 ■ 월트디즈니(DIS)의 현금흐름 월트디즈니(DIS)의 현금흐름마진을 살펴보았다. 그림 1은 월트디즈니(DIS)의 영업현금흐름을 나타낸다. 그림 2는 월트디즈니(DIS)의 매출액을 나타낸다. 월트디즈니(DIS)의 현금흐름마진은 2021/10 기준 8.25%, 2022/10 기준 7.26%, TTM 기준 8.64%이다. 7% 이상이니 합격 수준이다. ■ 참고 자료 - 책 'ROE 분석', 고미야 가즈요시, p258~p260 2022.08.31 - [재테크/미국.. 2023. 10. 28. 자산회전율, LG이노텍을 통한 기업 및 사례분석 ■ 자산회전율의 의의 ○ 계산식: 매출액/자산 ○ 표시 단위: 배 ○ 자산회전율↑: 자산을 효율적으로 잘 활용하고 있음을 나타냄 ○ 참고 기준: 제조업의 경우는 대부분 1배 전후, 컨설팅회사나 소프트웨어회사의 경우는 2배, 3배인 경우도 드물지 않음 ○ 유의 사항: - 자산회전율↑ → 기업의 효율성↑, 안정성↓ - '효율성'과 '안정성'에는 반대되는 측면이 있음 분류 보험의 유무 안정성 자산 규모가 큰 기업 유사시에 토지, 건물, 기계 등을 팔 수 있어 보험이 있음 안정성이 높음, 진입장벽이 높음, 경쟁이 치열하지 않음, 큰 이익을 얻을 수 있음 자산 규모가 작은 기업 유사시에 '팔 것'이 별로 없어 보험이 없음 안정성이 낮음 ■ LG이노텍의 자산회전율 LG이노텍의 자산회전율을 살펴보았다. 그림 1은 L.. 2023. 10. 27. ROE 정의, ROE 계산 방법, ROE 참고 기준, ROE를 높이는 방법 ■ ROE 정의 Return On Equity 자기자본이익률 계산식: 당기순이익/자기자본(=주주자본) %로 표시 ■ ROE 계산 방법 A사와 B사간에 이익의 절대치는 같아도 B사의 경영 효율이 높다고 볼 수 있다. A사 B사 당기순이익 100억 엔 100억 엔 자기자본 1조 엔 500억 엔 ROE 1% 20% ■ ROE 참고 기준 2014년 8월, 이토보고서, “일본 기업은 ROE 8%를 하한선으로 두고 그 이상을 목표로 해야 한다." 2015년, ISS 의결권 행사 자문 치침, “과거 5년 평균 ROE가 5%를 밑돌면 사장을 해임하도록 압박한다.” ■ ROE를 높이는 방법 방법 효과 당기순이익↑ 이익↑ 비용↓ (ex. 인건비↓) Good 자기자본↓ 자사주 매입 Easy & Fast 자기자본비율↓ (=부.. 2023. 10. 25. 이전 1 다음 728x90 반응형
