채권의 3요소 중 표면이자와 신용도, 개별채권의 종류, 우량 회사채의 위험

문경

 

1. 채권의 3요소 중 표면이자

 

- 표면금리: 매수 금리, 수익률

- 예금이자의 2배 정도 기대로 기대하며 투자

- 만기가 짧으면 금리가 낮고, 만기가 길면 금리가 높음

- 우량 회사채 금리=동일만기 국채금리+발행회사 가산금리

- 가산금리는 경기 상황에 따라 변동: Economy 양호→가산금리 축소, Economy 침체→가산금리 확대

 

금액	매수수익률
10,100원	4.X%	4.X%	4.X%	4.X%
10,000원	5%	5%	5%	5%
9,900원	5.X%	5.X%	5.X%	5.X%

 

2. 채권의 3요소 중 신용도

 

- 신용등급 A~BBB 이 정도 범위에서 찾는 것을 추천

- 신용등급 AAA~AA는 국채, 국공채, 지방채 등으로 안전하지만 금리가 낮아서 살 필요가 없음

- 신용등급: 초보일 경우 안전한 AO이전, 경험자일 경우 리스크한 BBBO까지

 

문경

 

3. 개인투자자가 살만한 개별 채권의 종류

 

종류	내용
회사채	초우량이 아닌 우량 신용등급 회사의 채권들을 사게 됨
금융회사채	신종자본증권(코코본드, 센추리본드, 후순위채, 영구채 등)
메짜닌 채권	주식의 성격이 가미된 채권들(전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채)

 

4. 우량 회사채의 위험

 

위험의 종류	내용
가산금리 확대위험(Spread widening risk)	- 개별 기업의 신용등급 변동X - 경기상황에 따라 발생기업의 신용위험 변화에 따라 국채 금리 대비 가산금리가 확대되는 위험
신용등급 하락위험(Downgrade risk)	- 개별채권 투자시 가장 주목해야 할 위험 - 부도 아님 but 신용등급 하락 가능 ex. AA→A으로 신용등급 하락 →채권가격 하락 →만기보유전략((Buy&Hold Strategy) 문제 없음 but 중간 평가손해

 

※ 참고자료:

[유튜브] 박곰희TV, 마늘이의 투자 일기 5편 채권의 3요소(신용등급/표면금리/만기), 2021-04-22
[유튜브] 박곰희TV, 제가 여태껏 본 적 없는 '개별 채권' 하기 좋은 시기입니다 (개별 채권 1/2부), 2022-07-10
[유튜브] 박곰희TV, '개별 채권' 사는 방법을 함께 볼까요? (개별 채권 2/2부), 2022-07-13

[유튜브] 마경환의 생각하는 투자, 우량 회사채 투자 전, 이것은 알고 투자하자! (채권투자 핵심 노하우 저자 마경환), 2022-07-28