ROE 정의, ROE 계산 방법, ROE 참고 기준, ROE를 높이는 방법

ROE 분석 책 표지

 

■ ROE 정의
 

• Return On Equity
• 자기자본이익률
• 계산식: 당기순이익/자기자본(=주주자본)
• %로 표시

 
■ ROE 계산 방법
 

• A사와 B사간에 이익의 절대치는 같아도 B사의 경영 효율이 높다고 볼 수 있다.

 

	A사	B사
당기순이익	100억 엔	100억 엔
자기자본	1조 엔	500억 엔
ROE	1%	20%

 
■ ROE 참고 기준
 

• 2014년 8월, 이토보고서, “일본 기업은 ROE 8%를 하한선으로 두고 그 이상을 목표로 해야 한다."
• 2015년, ISS 의결권 행사 자문 치침, “과거 5년 평균 ROE가 5%를 밑돌면 사장을 해임하도록 압박한다.”

 
■ ROE를 높이는 방법
 

	방법	효과
당기순이익↑	이익↑ 비용↓ (ex. 인건비↓)	Good
자기자본↓	자사주 매입	Easy & Fast 자기자본비율↓ (=부채↑), 기업의 중장기적 안정성↓ 현금, 예금↓, 수중 유동성↓, 기업의 단기 안정성↓

 
※ 자기자본비율=자기자본(=순자산)/자산
※ 수중 유동성=(현금+예금+유가증권처럼 바로 현금화가 가능한 자산+바로 조달할 수 있는 자금)/월 매출
 
■ 참고 자료
 
- 책 ‘ROE 분석’, 고미야 가즈요시, p82~p113